El S&P Merval cortó la racha alcista de cuatro ruedas consecutivas y cayó más de 1,7% en dólares, y en pesos recortó 1,4%. Fue una sesión toda roja para las acciones del panel líder, en línea con la renta variable global que vuelve a sentir el peso de la guerra en Medio Oriente. Los ADR argentinos cerraron la rueda en Wall Street con mayoría de bajas, en una jornada dominada por ventas en el sector financiero y tecnológico. Las caídas más pronunciadas se dieron en Banco Macro (6,1%), Grupo Financiero Galicia (5,1%), Grupo Supervielle (5,1%) y BBVA Argentina (5,3%), con el mayor castigo sobre los papeles bancarios. También operaron en terreno negativo Telecom Argentina (4,8%), YPF (2,6%), Pampa Energía (2,8%), Transportadora de Gas del Sur (2,5%), Central Puerto (2,5%) y Loma Negra (2,8%). Entre las pocas excepciones se destacaron Bioceres, que saltó 16,7%, y Cresud, con una leve suba de 0,77%. Fuera del universo ADR tradicional, MercadoLibre retrocedió 4,88%. Renato Campos, CEO de GH Trading, dijo a El Cronista que en los flujos, commodities y riesgo país: “En ese triángulo se condensa hoy la dinámica del mercado argentino”. Para el experto, el deterioro del clima en Wall Street por la escalada geopolítica volvió a activar un clásico episodio de “risk-off” global, cuyos canales de transmisión hacia América Latina —y especialmente hacia Argentina— “aparecen como un cóctel que enfría el apetito por riesgo”. El experto señaló que la escalada del conflicto activó tres movimientos típicos en los mercados. Por un lado, una fuerte suba del petróleo ante el riesgo de interrupciones en el suministro, en particular por la situación en el estrecho de Hormuz. “Al mismo tiempo, el dólar se fortalece y crece la demanda por activos refugio, mientras que las bolsas globales retroceden por el aumento de la aversión al riesgo”, señaló. En ese contexto, aseguró que el capital internacional tiende a reducir exposición a mercados emergentes. “El índice MSCI LatAm cayó más de 5%, su peor desempeño en casi un año, reflejando que la región suele comportarse como un “beta play” del riesgo global: cuando sube la tensión geopolítica, el ajuste suele comenzar por emergentes”, deslizó. Para Argentina, aseguró Campos, el impacto se ve principalmente en el riesgo país, que volvió a moverse hacia la zona de 570-600 puntos básicos. Sin embargo, según ese análisis, el movimiento responde más a un shock global de aversión al riesgo que a un cambio en los fundamentos del story argentino. Emanuel Juárez, analista de mercados de HFM, coincidió en que el deterioro del clima internacional volvió a golpear con fuerza a los activos de riesgo y que la Argentina no quedó al margen de ese movimiento. } En ese contexto, señaló que el S&P Merval venía de cuatro ruedas consecutivas de suba, por lo que también era esperable observar “cierta toma de ganancias en la plaza local”. El especialista remarcó que los ADR argentinos, que en las jornadas previas habían mostrado resiliencia e incluso habían avanzado a contramano de Wall Street, ahora vuelven a alinearse con el tono más adverso del mercado global. Según Juárez, lo que se observa es una combinación de factores: “Por un lado, un escenario externo más negativo para la renta variable, y por otro, una pausa natural después del rebote reciente que habían mostrado los activos argentinos". En el caso de los bonos soberanos, la dinámica es más débil. De acuerdo con Juárez, todavía no logran consolidar una recuperación y continúan mostrando una semana floja, lo que refleja que el apetito por riesgo argentino sigue siendo selectivo y se mantiene con mucha cautela por parte de los inversores. Los bonos soberanos argentinos en dólares cerraron con mayoría de bajas, en una rueda marcada por la presión vendedora en los tramos medio y largo de la curva. En ese contexto, el riesgo país medido por JP Morgan terminó en 568 puntos básicos. Los bonos soberanos argentinos en dólares cerraron con bajas a lo largo de toda la curva, en una rueda de menor apetito por riesgo para los activos emergentes. Con este movimiento, el riesgo país terminó en 561 puntos básicos. Entre los globales bajo ley extranjera, las variaciones fueron acotadas. El GD29 cayó 0,4%, el GD30 cedió 0,5% y el GD35 retrocedió 0,9%, mientras que el GD38 perdió 0,9%. En el tramo largo, el GD41 bajó 1,2% y el GD46 retrocedió 0,9%. Por el lado de los bonares bajo ley local, también predominó el rojo pero con movimientos moderados: el AL29 cayó 0,4%, el AL30 cedió 0,5%, el AL35 perdió 0,6%, el AL38 retrocedió 0,9%, el AL41 bajó 1,2% y el AL46 cayó 0,9%. Las acciones en Estados Unidos cayeron el jueves después de que ataques iraníes contra dos petroleros impulsaran el precio del crudo cerca de los u$s 100 por barril, lo que intensificó los temores inflacionarios y provocó una salida de inversores del mercado accionario. Los tres principales índices de Wall Street retrocedieron más de 1,5% en una venta generalizada, donde casi todos los sectores —excepto energía y algunas acciones defensivas— registraron fuertes pérdidas. El S&P 500 anotó su mayor caída acumulada en tres días en un mes. El líder supremo de Irán, ayatolá Mojtaba Khamenei, prometió mantener cerrado el estratégico estrecho de Hormuz, mientras que la Agencia Internacional de Energía (IEA) advirtió que la guerra con Irán está generando la mayor interrupción de suministro petrolero de la historia, alimentando los temores de mayores presiones inflacionarias. Los futuros del WTI para el primer mes subieron 9,7% en la jornada, mientras que el Brent avanzó 9,2%, llegando a tocar los u$s 100 por barril. En cuanto a los índices, el Dow Jones cayó 739,42 puntos (1,7%) hasta 46.677,85, el S&P 500 perdió 103,22 puntos (1,5%) hasta 6.672,58, y el Nasdaq Composite retrocedió 404,15 puntos (1,8%) hasta 22.311,98. Entre los 11 sectores principales del S&P 500, el energético fue el único con ganancias, al subir 1,0%, mientras que el sector industrial lideró las pérdidas con un retroceso de 2,5%.